台股主動式 ETF 2026 新手入門比較推薦：一篇搞懂怎麼選
如果你最近有在關注台股 ETF 市場，應該會發現一個很明顯的趨勢——主動式 ETF 越來越多了。從 2025 年開始，各大投信紛紛推出主動式 ETF 產品，到了 2026 年，選擇已經多到讓新手有點眼花撩亂。這篇文章就是要幫你釐清：台股主動式 ETF 到底是什麼？跟你熟悉的 0050、006208 這類被動式 ETF 差在哪？新手該怎麼挑？
免責聲明：本文僅供教育參考，不構成投資建議。投資有風險，請審慎評估。
什麼是主動式 ETF？和被動式 ETF 有何不同？
簡單來說，被動式 ETF 就是「照著指數買」。像 0050 追蹤台灣 50 指數、006208 追蹤台灣富時高息低波指數，基金經理人不需要做太多判斷，就是忠實複製指數的成分股和權重。你買的是「整個市場」或「某個策略規則」。
主動式 ETF 則不一樣，它有一位（或一組）基金經理人在背後操盤，根據他們的研究和判斷來決定要買什麼、買多少、什麼時候換股。目標很明確：打敗大盤，或者至少在特定市場環境下提供更好的風險調整後報酬。
你可以把被動式 ETF 想成「自動駕駛」，主動式 ETF 則是「有經驗的司機在開車」。自動駕駛穩定可靠，但遇到特殊路況可能反應不夠靈活；老司機有機會抄近路、避開坑洞，但也可能判斷失誤走錯路。
2025 年：台股主動式 ETF 元年的背景
其實主動式 ETF 在美國早就不是新鮮事了，像 ARK Invest 的 ARKK 就是全球最知名的主動式 ETF 之一。但台灣的主動式 ETF 發展起步比較晚，直到 2025 年金管會進一步開放相關法規，才真正迎來爆發期。
為什麼 2025 年會被稱為「台股主動式 ETF 元年」？主要有幾個原因：
- 法規鬆綁：金管會放寬了主動式 ETF 的投資限制和資訊揭露要求，讓投信公司更有意願推出產品
- 市場需求：台灣投資人對 ETF 的接受度已經很高，但開始不滿足於被動追蹤指數的報酬，想要有更多選擇
- 投信競爭：各大投信看到市場機會，紛紛搶先布局，短短一年內就有超過十檔主動式 ETF 掛牌上市
- AI 選股崛起：部分主動式 ETF 結合了 AI 量化模型輔助選股，成為市場話題
到了 2026 年，主動式 ETF 已經不再是「新奇玩意兒」，而是台股 ETF 市場的重要一環。但選擇多了，新手反而更需要搞清楚基本觀念。
代表性產品介紹
目前台股主動式 ETF 市場上有幾檔比較受關注的產品，我挑幾個來簡單介紹：
| 產品名稱 | 代號 | 策略重點 | 經理費（年） |
|---|---|---|---|
| 統一台股增長動能 ETF | 00981A | 精選台股成長型個股，偏重科技與傳產龍頭 | 約 0.6%-0.8% |
| 國泰台股主動優選 ETF | 相關代號 | 綜合基本面與技術面篩選，靈活調整持股 | 約 0.5%-0.7% |
| 元大台股 AI 精選 ETF | 相關代號 | 結合 AI 模型輔助選股與經理人判斷 | 約 0.6%-0.9% |
這邊要特別提醒：主動式 ETF 的持股不像被動式那麼透明（通常是每月或每季公布），所以你比較難即時知道經理人到底買了什麼。這是主動式 ETF 的特性，不算缺點，但新手要有心理準備。
主動式 ETF 的優點
說實話，主動式 ETF 最吸引人的地方就是那個「有機會打敗大盤」的想像空間。具體來說：
- 經理人操盤靈活：當市場出現劇烈波動（比如地緣政治風險或產業轉型），主動式 ETF 的經理人可以快速調整持股，不像被動式 ETF 只能跟著指數走
- 有機會獲得超額報酬：如果經理人的選股能力夠強，確實有可能帶來比大盤更好的表現
- 特定主題或策略更精準：有些市場利基（比如台股中小型成長股）可能沒有適合的指數可以追蹤，這時候主動式 ETF 就能發揮優勢
- 下檔保護：在空頭市場中，主動型經理人理論上可以透過減碼或換股來降低損失
不過我要說句老實話：這些優點都建立在「經理人夠厲害」的前提下。如果經理人判斷失準，這些優點就會變成風險。
主動式 ETF 的風險與注意事項
任何投資工具都有風險，主動式 ETF 也不例外。新手尤其要注意以下幾點：
- 管理費較高：被動式 ETF 的管理費通常在 0.15%-0.4% 之間，主動式 ETF 則大多落在 0.5%-1.0%。別小看這個差距，長期複利下來影響不小。假設你投資 100 萬，年化報酬 8%，管理費差 0.5%，30 年後差距可能超過幾十萬
- 績效不穩定：主動式基金有個著名的統計：長期來看，大多數主動型基金都跑不贏對應的被動指數。這在美股已經被反覆驗證過，台股雖然市場結構不同，但道理相似
- 依賴經理人能力：你的報酬好壞很大程度取決於經理人的判斷。如果明星經理人離職，基金的表現可能會有很大變化
- 資訊不夠透明：相較於被動式 ETF 每天公布持股，主動式 ETF 的持股揭露頻率較低，你較難掌握基金的即時狀況
這不是說主動式 ETF 不好，而是提醒你不要抱著「一定能打敗大盤」的心態進場。如果你對其他投資工具也有興趣，可以看看台灣虛擬貨幣交易所比較，了解不同資產類別的特性。
新手如何挑選主動式 ETF
如果你看完上面的分析，還是覺得主動式 ETF 值得嘗試（我覺得適度配置是合理的），那挑選時可以注意以下幾個重點：
1. 管理費用
這是最直接的成本。在其他條件差不多的情況下，選管理費較低的。但也不要「只看」費用，有些經理人確實值那個管理費。
2. 經理人的過往紀錄
雖然過往績效不代表未來表現，但你至少可以看看這位經理人過去管理的基金表現如何、在不同市場環境下的應對能力。偏好穩健還是積極？風格是否一致？
3. 追蹤期間與市場驗證
太新的產品（上市不到半年）很難判斷真實實力。建議至少觀察半年到一年的表現，再決定是否投入。當然，如果是知名投信、經驗豐富的經理人團隊，可以適度放寬標準。
4. 投資策略是否清晰
好的主動式 ETF 會清楚說明他們的選股邏輯和投資哲學。如果公開說明書寫得模糊不清，或者策略聽起來太像「什麼都做」，那可能要打個問號。
5. 規模與流動性
ETF 的規模太小（比如低於 5 億），可能面臨清算風險，流動性也會比較差。新手盡量選擇規模較大、每日成交量穩定的產品。
搭配被動式 ETF 的組合建議
我個人認為，對大多數新手來說，最好的做法不是「全押主動式」或「全押被動式」，而是兩者搭配使用。這其實就是一種ETF 核心衛星投資策略的概念：
- 核心部位（60%-80%）：用被動式 ETF 打底，像 0050 或 006208 這種追蹤大盤的產品，提供穩定的市場報酬
- 衛星部位（20%-40%）：用主動式 ETF 來追求超額報酬，選 1-2 檔你有研究、看好的主動式產品
這種配置的好處是：就算主動式 ETF 表現不如預期，你的核心部位還是能跟上大盤。而如果主動式 ETF 的經理人真的選股到位，你就能享受到額外的超額報酬。
另外，如果你想進一步分散資產類別，也可以考慮加入台灣 REITs ETF 來增加不動產相關的曝險，讓整體投資組合更均衡。
結語：主動式 ETF 不是萬靈丹，但值得認識
台股主動式 ETF 的出現，確實讓投資人有了更多選擇。但我想強調的是：它不是「被動式 ETF 的升級版」，而是一種不同性質的工具。被動式 ETF 適合追求穩定、長期持有、不想花太多心思的人；主動式 ETF 則適合願意多做一點功課、能接受較高費用和不確定性的投資人。
如果你是剛開始接觸 ETF 的新手，我的建議是：先從被動式 ETF 入門，等你對市場有了基本的理解和判斷力之後，再考慮把一部分資金配置到你看好的主動式 ETF 上。投資這件事，不用急，慢慢來反而比較快。
本文僅供教育參考，不構成投資建議。投資有風險，請審慎評估。
